Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (сокращенно Ктл) – это финансовый показатель, который равен соотношению оборотных краткосрочных активов (ценностей) к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, хватает ли у компании оборотных средств, чтобы своевременно покрыть текущие обязательства. В этой связи его второе название – коэффициент покрытия.
Содержание:
Как рассчитывается показатель?
Расчет коэффициента необходим, чтобы определить платежеспособность компании и возможность продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидности произошло от термина «ликвидировать», т.е. продавать, и находится в числе основных при выполнении финансового анализа, поскольку демонстрирует, как быстро активы переходят в деньги.
Формула расчета имеет следующий вид:
Ктл=КА/КО, где сокращение КА и КО означает краткосрочные активы и краткосрочные обязательства соответственно.
Активы, которые находятся в текущем хозяйственном обороте, и будут использованы за один год, называют краткосрочными. В их числе:
- складские запасы (произведенная продукция), выгруженные товары, животные, находящиеся на откорме (для организаций сельского хозяйства), незавершенное строительство или производство, пр.;
- расходы, которые отнесены на будущий период;
- некая доля долгосрочных активов, которые предназначены для продажи;
- «входной» НДС;
- денежная наличность на расчетных счетах и в кассе организации;
- оборудование и технические средства;
- дебиторская задолженность, в том числе аккредитивы и капиталовложения;
- прочие краткосрочные активы.
Долги компании, которые она обязуется погасить в течение одного года, носят название краткосрочные обязательства (или пассивы). К ним относятся:
- средства по краткосрочным кредитным и заемным программам;
- краткосрочная доля долгосрочных обязательств, что должны быть погашены в настоящем году;
- долги по кредитам компании перед организациями, которые поставили товар или выполнили работу, перед сотрудниками по зарплате, учредителями, по налогам и сборам, задолженности по лизинговым выплатам и предоставленным авансам и пр.;
- доходность в счет будущих периодов;
- резервные фонды в пользу предстоящих платежей и пр.
Какие нормы предусмотрены для Ктл?
Коэффициент текущей ликвидности отображает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов в настоящий момент, в том числе при чрезвычайных обстоятельствах. Если этот показатель большой, значит, платежеспособность компании хорошая. Минимальное значение не должно быть ниже 1, чтобы объема оборотных средств хватило для погашения краткосрочных обязательств. Однако это свидетельствует о высоком финансовом риске, который связан с неспособностью компании погашать текущие долги.
Оптимальным считается уровень коэффициента в пределах 1,5 - 2,5 (с учетом отрасли). Если показатель выше 3, то это говорит о нерациональной структуре капитала. Среди причин можно выделить:
- медлительный оборот запасов;
- неоправданный рост дебиторских долгов.
Однако не стоит забывать, что с учетом сферы деятельности, коэффициента может существенно розниться.
Необходимо заметить, что коэффициент текущей ликвидности не может давать полное представление о финансовой состоятельности компании. Как правило, организации с небольшими запасами материально-производственных ценностей, но с быстрой оплатой по векселям, имеют возможность продуктивно работать с более низким Ктл, чем фирмы, у которых накопились значительные запасы, а реализация продукции ведется в кредит.
Правильно, если учитывается отраслевая специфика, что и делается в Казахстане. Допустим, для сельского хозяйства нормальным считается коэффициента текущей ликвидности равный 1,5, для розничной торговли норма составляет 1.
